創(chuàng)業(yè)資本匯
王軍
2025-11-15 20:44
巴菲特的最新持倉曝光！
據(jù)最新消息，巴菲特旗下伯克希爾公布了第三季度的13F報告。數(shù)據(jù)顯示，第三季度，伯克希爾買入了64億美元股票，賣出了125億美元股票，這是其連續(xù)第十二個季度凈賣出股票。
值得關(guān)注的是，伯克希爾在第三季度大舉建倉谷歌母公司Alphabet，使得后者成為其第十大美股持倉。上述消息披露后，Alphabet在美股盤后大漲超4%。
另外，第三季度，伯克希爾減持蘋果公司約4179萬股，這是伯克希爾連續(xù)第二個季度拋售蘋果。第三季度，伯克希爾還減持了3720萬股美國銀行股份，并清倉了對房屋建筑商DR Horton的持股。
大舉買入谷歌母公司
在即將“退休”之際，股神巴菲特調(diào)整了其對科技股的持倉。
當(dāng)?shù)貢r間周五，美股盤后，伯克希爾向美國證券交易委員會提交了13F報告。這份報告也是“股神”巴菲特在結(jié)束長達(dá)60年的首席執(zhí)行官任期之前，最后一次詳細(xì)披露其股票投資組合。
報告顯示，第三季度，伯克希爾買入谷歌母公司Alphabet股票。具體來看，伯克希爾在第三季度買入了1790萬股Alphabet股票。截至周五收盤，這些股份市值約為49億美元。上述消息公布后，Alphabet股價在美股盤后交易中上漲4.06%，報287.62美元。如果下周一開盤后維持這一漲勢，Alphabet單日市值將增長超1300億美元。
有外媒評論此事稱，伯克希爾對Alphabet的投資（現(xiàn)已成為其第十大美股持倉）令人意外，因為巴菲特一貫秉持價值投資風(fēng)格且曾回避科技公司。巴菲特認(rèn)為，生產(chǎn)iPhone的蘋果更像一家消費(fèi)品公司。
目前，尚不清楚具體的買入決策是來自巴菲特本人、其投資經(jīng)理托德·庫姆斯和特德·韋施勒，還是候任首席執(zhí)行官格雷格·阿貝爾，不過大型投資通常由巴菲特決定。
在2019年伯克希爾的年度股東大會上，巴菲特和已故副董事長查理·芒格曾對未能更早投資谷歌表示遺憾。巴菲特當(dāng)時表示，谷歌的廣告模式與伯克希爾旗下GEICO汽車保險公司的成功之道有相似之處。
芒格當(dāng)時說：“我們搞砸了。”巴菲特回應(yīng)道：“他的意思是我們錯過了機(jī)會。”
今年11月1日，伯克希爾披露了2025年第三季度財報。公司第三季度實現(xiàn)營收949.72億美元，上年同期為929.95億美元，高于市場預(yù)期的915.5億美元；營業(yè)利潤為134.85億美元，同比增長34%；凈利潤為307.96億美元，同比增長17%，高于市場預(yù)期的127.3億美元。截至三季度末，伯克希爾的現(xiàn)金儲備達(dá)3816.7億美元，再創(chuàng)紀(jì)錄，且公司已連續(xù)9個月未進(jìn)行股票回購。
減持蘋果和美國銀行
在7月至9月期間，伯克希爾買入了64億美元股票，賣出了125億美元股票，這是其連續(xù)第十二個季度凈賣出股票，同時現(xiàn)金儲備增至創(chuàng)紀(jì)錄的3817億美元。
在第三季度，伯克希爾減持蘋果公司4179萬股，對該公司的持倉市值減少約106億美元，持股數(shù)量下降至2.382億股。這是伯克希爾連續(xù)第二個季度拋售蘋果公司的股票。此前第二季度，伯克希爾減持了蘋果公司2000萬股股票。
截至目前，伯克希爾已累計售出其曾經(jīng)持有的超過9億股蘋果股票中的近四分之三。不過，蘋果仍是伯克希爾最大的股票持倉，目前市值約650億美元。
第三季度，伯克希爾還出售了3720萬股美國銀行股票，其對這家華爾街機(jī)構(gòu)的持股比例降至7.7%，這延續(xù)了自去年第三季度開始的減持進(jìn)程。目前，美國銀行仍是伯克希爾第三大股票持倉。
此外，伯克希爾清空了其對房屋建筑商DR Horton的持股，同時繼續(xù)增持萊納建筑的股份。另外，伯克希爾第三季度增持了430萬股瑞士安達(dá)保險（Chubb）的股票，持倉占比從3.04%升至3.31%。
值得注意的是，自巴菲特宣布卸任CEO職務(wù)以來，伯克希爾股價已累計下跌超5%，而同期標(biāo)普500指數(shù)上漲超18%。分析師表示，部分原因是市場擔(dān)憂巴菲特離任后伯克希爾將如何運(yùn)營。
現(xiàn)年95歲的巴菲特，計劃于明年1月卸任伯克希爾首席執(zhí)行官（CEO）一職，該職位他自1965年起擔(dān)任至今，卸任后將由副董事長阿貝爾接任。不過，巴菲特這位傳奇投資人仍將繼續(xù)擔(dān)任公司董事長。
近日，投研機(jī)構(gòu)KBW將伯克希爾評級下調(diào)至“跑輸大盤”，并指出其汽車保險利潤率下滑、關(guān)稅壓力、利率走低、清潔能源稅收抵免減少以及巴菲特即將交班等因素將拖累股價。
KBW分析師梅耶·希爾茲在最新報告中，將這家總部位于內(nèi)布拉斯加州奧馬哈的企業(yè)集團(tuán)A類股目標(biāo)價從74萬美元降至70萬美元。該分析師此前對伯克希爾的評級為“與大盤持平”。希爾茲寫道：“除了對宏觀不確定性和伯克希爾接班人風(fēng)險的擔(dān)憂外，我們認(rèn)為隨著盈利壓力的出現(xiàn)或持續(xù)，該股將表現(xiàn)不佳?！?/p>
當(dāng)?shù)貢r間11月10日，95歲的巴菲特發(fā)布謝幕信。在信中，巴菲特表示，他將不再撰寫伯克希爾的年度報告，但仍會發(fā)表一年一度的“感恩節(jié)信”，并計劃加快慈善捐贈的步伐，捐出他持有的價值約1490億美元的伯克希爾·哈撒韋股票。
巴菲特表示，他對伯克希爾在自己卸任后仍能穩(wěn)步發(fā)展抱有期望。巴菲特說：“我認(rèn)為世界上不會有任何CEO比他（格雷格·阿貝爾）更適合管理我們的公司和股東資金。希望他健康長壽。伯克希爾未來會更大、更穩(wěn)健，但偶爾股價會跌50%。別驚慌，美股會反彈，伯克希爾也會?！?/p>
排版：王璐璐
校對：姚遠(yuǎn)
