證券時報網(wǎng)
臧曉松
2025-11-17 21:26
亞星化學(xué)(600319)11月17日晚公告，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買天一控股等24名股東持有的山東天一化學(xué)股份有限公司（簡稱“天一化學(xué)”）100%股權(quán)。同時，公司擬向包括濰坊市城投集團在內(nèi)的不超過35名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。公司股票將于2025年11月18日開市起復(fù)牌。
本次交易前，亞星化學(xué)主營業(yè)務(wù)是研發(fā)、生產(chǎn)和銷售氯化聚乙烯（CPE）、聚偏二氯乙烯（PVDC）、離子膜燒堿、水合肼、ADC發(fā)泡劑、雙氧水等化工品。2019年底，亞星化學(xué)生產(chǎn)廠區(qū)開始實施整體搬遷，受此影響，公司主要產(chǎn)品氯化聚乙烯（CPE）的行業(yè)競爭格局被重塑，上市公司行業(yè)地位受到影響，公司搬遷后，尚處于產(chǎn)能恢復(fù)期，經(jīng)營成效承壓。
天一化學(xué)業(yè)務(wù)涵蓋阻燃劑板塊、新材料板塊、鉀鹽板塊、膜材料四大板塊，擁有7大研發(fā)平臺與80項專利技術(shù)，多項技術(shù)突破國際壟斷，《溴系阻燃劑環(huán)保生產(chǎn)技術(shù)規(guī)范》獲國家標準委審核通過，確立了我國在該領(lǐng)域的國際標準話語權(quán)。
天一化學(xué)的核心產(chǎn)品溴系阻燃劑擁有國內(nèi)最大的產(chǎn)能和產(chǎn)量，其四溴雙酚A、十溴二苯乙烷等產(chǎn)品在國內(nèi)市場占有率超過50%，部分水性功能單體在國際市場占有率高達70%以上，是細分領(lǐng)域的“隱形冠軍”。
此外，天一化學(xué)的擴散滲析膜打破國外企業(yè)壟斷，有力支持國家戰(zhàn)略，助力國內(nèi)供應(yīng)鏈安全；在電滲析均相膜領(lǐng)域成功實現(xiàn)了國產(chǎn)化替代，膜性能技術(shù)指標和制備工藝在國內(nèi)均屬于領(lǐng)先水平。
根據(jù)天一化學(xué)未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)，2023年、2024年和2025年1—6月，天一化學(xué)分別實現(xiàn)營業(yè)收入12.83億元、11.20億元和6.94億元，分別實現(xiàn)凈利潤0.54億元、0.71億元和0.34億元。
本次交易完成后，亞星化學(xué)的主要產(chǎn)品將新增溴系列精細化工產(chǎn)品，包括四溴雙酚A、溴化環(huán)氧樹脂、溴化聚苯乙烯、十溴二苯乙烷、氫溴酸等，以及標的公司新材料板塊、鉀鹽板塊、膜材料板塊的各項產(chǎn)品，本次交易有助于亞星化學(xué)完善產(chǎn)品布局。
亞星化學(xué)表示，本次交易完成后，天一化學(xué)的財務(wù)報表將納入上市公司合并范圍。預(yù)計本次交易的實施將提升上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入和凈利潤水平，有助于上市公司進一步拓展收入來源，分散整體經(jīng)營風(fēng)險。本次交易是上市公司優(yōu)化業(yè)務(wù)布局、提高可持續(xù)發(fā)展能力的積極舉措，將切實提高上市公司的競爭力。
本次交易完成后，天一化學(xué)將注入上市公司，未來能夠借助資本市場，實現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范運作、融資渠道、人才引進、品牌效應(yīng)等方面的全面提升，進一步塑造核心競爭優(yōu)勢，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，完善產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局，進而提升上市公司的綜合競爭力和盈利能力，實現(xiàn)上市公司股東利益最大化。
