券商中國
劉藝文
2025-08-19 16:17
8月18日，銀行間交易商協(xié)會發(fā)布了《交易商協(xié)會對募集資金違規(guī)相關(guān)機構(gòu)啟動自律調(diào)查》的公告。
交易商協(xié)會持續(xù)關(guān)注債務(wù)融資工具募集資金使用情況，嚴(yán)格要求發(fā)行主體合法合規(guī)使用資金，督促中介機構(gòu)切實盡職履責(zé)。近日，交易商協(xié)會監(jiān)測到，個別發(fā)行企業(yè)在設(shè)置了募集資金監(jiān)管賬戶的情況下，混用、挪用債務(wù)融資工具募集資金，涉及多期債項、較大金額，相關(guān)資金監(jiān)管行未有效履行募集資金監(jiān)管職責(zé)。依據(jù)《銀行間債券市場自律處分規(guī)則》，交易商協(xié)會已對相關(guān)機構(gòu)啟動自律調(diào)查。
今年1月，交易商協(xié)會曾表示，近期交易商協(xié)會在檢查中發(fā)現(xiàn)個別發(fā)行人混用、挪用債務(wù)融資工具募集資金，資金監(jiān)管銀行不履職、形式履職問題較為突出，并呈現(xiàn)出一些共性特征。相關(guān)負責(zé)人強調(diào)，希望中介機構(gòu)能夠更加準(zhǔn)確清晰地認(rèn)識自身工作職責(zé)，避免“無知犯錯”；對于培訓(xùn)通報的相關(guān)情況，各家機構(gòu)應(yīng)及時對標(biāo)對表，加強內(nèi)部核查和整改，確保債券募集資金使用依法合規(guī)。
募集資金的用途一直是交易商協(xié)會所關(guān)注的。今年3月底，交易商協(xié)會發(fā)布了《典型違規(guī)情形專項提示（2025年第2期）》，介紹了違規(guī)使用募集資金的情形。交易商協(xié)會表示，為滿足債務(wù)融資工具發(fā)行企業(yè)的正當(dāng)資金需求、保障募集資金按照約定流向重點支持領(lǐng)域，目前銀行間市場形成“發(fā)行文件明確約定資金用途－監(jiān)管行監(jiān)管資金流向－存續(xù)期多層次排查”的機制安排。近期，交易商協(xié)會查處了一批企業(yè)規(guī)避資金監(jiān)管要求、監(jiān)管行怠于履職的案件，同時，針對設(shè)立監(jiān)管賬戶或?qū)ｍ椯~戶的債務(wù)融資工具進一步明確了募集資金使用及管理要求。
具體而言，有的資金監(jiān)管行用款審核“形同虛設(shè)”。資金監(jiān)管行對自身職責(zé)認(rèn)知不足，審核企業(yè)劃款指令時“不把關(guān)、走過場”。有的資金監(jiān)管行對募集資金使用過程“不聞不問”。資金監(jiān)管行未按照穿透原則監(jiān)管募集資金使用，對劃出監(jiān)管賬戶的募集資金流向不跟蹤、不關(guān)注。
有的企業(yè)與資金監(jiān)管行未簽訂或違規(guī)簽訂資金監(jiān)管協(xié)議。債務(wù)融資工具發(fā)行前未簽訂資金監(jiān)管協(xié)議，或在協(xié)議中明確約定資金監(jiān)管行不承擔(dān)對資金使用的審核職責(zé)。有的企業(yè)違規(guī)選任、變更資金監(jiān)管行。企業(yè)選任不屬于債務(wù)融資工具承銷機構(gòu)的銀行擔(dān)任資金監(jiān)管行，或變更資金監(jiān)管行未及時披露。
交易商協(xié)會表示，資金監(jiān)管行是募集資金合規(guī)使用的一道“安全閥”，自律規(guī)則規(guī)定資金監(jiān)管行由更了解銀行間市場相關(guān)業(yè)務(wù)管理規(guī)范、具備資金監(jiān)管業(yè)務(wù)能力的銀行類債務(wù)融資工具承銷機構(gòu)擔(dān)任，企業(yè)不得按照親疏關(guān)系任意選任非承銷機構(gòu)。同時監(jiān)管行變更具有嚴(yán)肅性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照規(guī)則要求履行披露義務(wù)，提前1個工作日披露擬變更后的募集資金監(jiān)管賬戶開立情況。企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強制度學(xué)習(xí)、強化合規(guī)意識，選任符合條件的監(jiān)管行、注重信息披露及時性，避免因違規(guī)操作招致不利后果。
校對：呂久彪
