目前,已有銀華基金、東?;鸷腿A夏基金等公募,以及天天基金等代銷機構(gòu)披露了上半年經(jīng)營數(shù)據(jù)。
數(shù)據(jù)顯示,代表性公司的營收、凈利潤、總資產(chǎn)、代銷等有所回升。一定程度上,這預(yù)示著基金產(chǎn)業(yè)鏈已逐漸走出了此前的低迷期。但也要看到,個別小型機構(gòu)在激烈競爭中依然面臨不小壓力。
經(jīng)營業(yè)績普遍回升
西南證券的半年報顯示,銀華基金2025年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入13.46億元,同比增長0.81%;凈利潤為2.84億元,同比增長11.74%。截至2025年上半年末,銀華基金注冊資本為2.22億元,總資產(chǎn)68.61億元,較2024年末的67.33億元有所增長;凈資產(chǎn)43.57億元,較2024年末的43.17億元同樣實現(xiàn)小幅增長。
此外,中信證券近期披露了旗下控股子公司華夏基金的上半年業(yè)績快報。華夏基金實現(xiàn)營收42.58億元,同比增長16.05%;凈利潤11.23億元,同比增長5.74%。截至上半年末,華夏基金總資產(chǎn)為205.25億元,總負(fù)債為66.91億元;華夏基金母公司管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2.85萬億元,較2024年末的2.46萬億元進(jìn)一步增長。
東海證券2025年半年報顯示,參股子公司東?;鹕习肽陮崿F(xiàn)營業(yè)收入3269.04萬元,凈利潤虧損93.61萬元。據(jù)悉,東?;鸱Q公司上半年凈利潤虧損,主要是財務(wù)報表合并子公司東海瑞京資產(chǎn)所致。根據(jù)東海證券半年報注釋,東?;鹉腹旧习肽陮崿F(xiàn)盈利30.04萬元。截至上半年末,東?;鹂傎Y產(chǎn)為1.57億元,凈資產(chǎn)為1.09億元。根據(jù)Wind統(tǒng)計,東海基金成立于2013年,截至目前公募管理規(guī)模約為280億元出頭,在全市場公募持牌機構(gòu)中排名100名之外。
代銷機構(gòu)方面,東方財富近日披露的2025年半年報顯示,天天基金上半年實現(xiàn)營業(yè)收入14.24億元,較2024年上半年同期的營收14.17億元同比上漲0.49%;實現(xiàn)凈利潤0.64億元,和去年同期凈利潤持平。截至今年上半年末,天天基金的注冊資本為3.38億元,總資產(chǎn)295.88億元,凈資產(chǎn)17.7億元。
產(chǎn)品規(guī)模和盈利也有改善
從業(yè)務(wù)收支角度看,基金公司的經(jīng)營收入主要來自基金管理費,基金管理費則和基金管理規(guī)模、基金產(chǎn)品盈利等多方面因素相關(guān)。這些收入抵扣經(jīng)營成本后,剩下的則為經(jīng)營利潤。截至目前雖然只有少數(shù)基金公司披露經(jīng)營數(shù)據(jù),但都具有一定代表性,依然能看出不同類型基金公司當(dāng)前的生存情況。
整體而言,隨著權(quán)益市場逐步走出低迷,基金公司的經(jīng)營也隨之有所起色,這在大中型基金公司中尤為明顯。以銀華基金為例,該基金公司曾在2021年實現(xiàn)近40億元營收和逾9億元的凈利潤。但隨著2022年之后股市行情低迷,銀華基金營收在2022年至2024年逐年下行,從2022年的36.80億元下行到2024年的28.57億元,凈利潤從2022年的8.17億元下降到2024年的5.58億元。進(jìn)入2025年,銀華基金營收隨著資本市場回暖有所改善,上半年凈利潤增長幅度超過10%。
在經(jīng)營數(shù)據(jù)背后,大中型基金公司旗下的產(chǎn)品規(guī)模和盈利等情況也隨之出現(xiàn)改善。以華夏基金為例,根據(jù)Wind統(tǒng)計,截至上半年,華夏基金管理的公募基金總規(guī)模達(dá)到2.02萬億元(剔除ETF聯(lián)接基金市值),首次突破2萬億元大關(guān)。今年上半年,華夏基金旗下股票基金規(guī)模增加587.92億元,相比去年年末增長9.52%;債券型基金增加122.32億元,增幅為4.16%。天相投顧數(shù)據(jù)顯示,上半年華夏基金旗下基金合計實現(xiàn)凈利潤573.20億元,其中在二季度實現(xiàn)凈利潤300.92億元,是二季度唯一一家旗下基金凈利潤超過300億元的基金公司。
但在日趨激烈競爭下,中小基金公司經(jīng)營依然面臨較大壓力。東海證券半年報顯示,2024年東?;痖_展增資,增資金額為1500萬元。截至目前半年報披露日,相關(guān)增資的工商登記變更及監(jiān)管備案正在辦理中。此外,為支持東?;饦I(yè)務(wù)發(fā)展,進(jìn)一步增強其市場競爭力,東海證券于上半年向東?;鹛峁?000萬元借款,截至半年報披露日相關(guān)款項尚未歸還。
經(jīng)營分化現(xiàn)象依然存在
實際上,經(jīng)營情況隨市場回暖有所起色的還有基金代銷機構(gòu),這類機構(gòu)和基金公司一起,構(gòu)成了整個基金產(chǎn)業(yè)鏈供給端的整體概貌。但要看到,代銷機構(gòu)群體由于資源稟賦差異,同樣存在經(jīng)營分化現(xiàn)象。
以天天基金為例,截至上半年末,該機構(gòu)一共上線了161家公募基金管理人的2.18萬只基金產(chǎn)品(按照獨立基金代碼統(tǒng)計),非貨幣市場公募基金保有規(guī)模6752.66億元,權(quán)益類基金保有規(guī)模3838.10億元。其互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)平臺共計實現(xiàn)基金認(rèn)(申)購(含定投)交易9823.35萬筆,基金銷售額為1.06萬億元,是歷史同期新高水平。2024年上半年,這兩個數(shù)據(jù)分別為8603.31萬筆、8513.82億元,今年上半年的增長幅度分別為14.18%和24.18%。今年上半年,非貨幣型基金共計實現(xiàn)認(rèn)(申)購(含定投)交易6368.96萬筆,銷售額為6260.41億元。
根據(jù)Wind統(tǒng)計,截至8月15日,天天基金代銷的基金公司家數(shù)已增加到了182家,代銷的基金產(chǎn)品數(shù)量11143只(不同份額合并統(tǒng)計),在全市場476家代銷機構(gòu)中排名第一。此外,盈米基金、螞蟻基金、京東肯特瑞基金、好買基金、同花順基金等機構(gòu)代銷的基金數(shù)量均超過1萬只。但另一方面,有109家基金代銷機構(gòu)代銷的基金數(shù)量不足100只,甚至還有機構(gòu)的代銷數(shù)量不足10只。
根據(jù)基金公告,近期有中海基金終止與上海景谷基金銷售有限公司的基金銷售業(yè)務(wù)合作,民生加銀基金終止北京微動利基金銷售有限公司辦理基金銷售業(yè)務(wù)。根據(jù)Wind統(tǒng)計,截至目前這兩家代銷機構(gòu)代銷的基金數(shù)量分別為31只和378只。
校對:劉榕枝