證券時報網(wǎng)
阮潤生
2025-11-17 17:34
軍工和鋰礦概念兩大板塊全線爆發(fā)。
11月17日，滬指盤中弱勢震蕩，創(chuàng)業(yè)板指尾盤逐漸止跌；港股走勢疲弱，恒生科技指數(shù)跌約1%。
具體來看，滬指盤中窄幅震蕩下探，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指尾盤有所回升。截至收盤，滬指跌0.46%報3972.03點，深證成指跌0.11%報13202點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.2%報3105.2點，上證50指數(shù)跌0.87%，北證50指數(shù)漲0.81%，滬深北三市合計成交19305億元，較此前一日減少約500億元。
保險、銀行、券商板塊集體走低，拖累大盤表現(xiàn)；軍工板塊爆發(fā)，紅相股份、中富通、江龍船艇、騰景科技等漲停；AI應(yīng)用概念活躍，宣亞國際20%漲停，藍色光標(biāo)、東方國信等漲超10%；鋰礦概念強勢，天華新能(300390)尾盤20%漲停，盛新鋰能、融捷股份等均漲停，天齊鋰業(yè)逼近漲停；煤炭板塊再度拉升，安泰集團再度漲停斬獲5連板，美錦能源、大有能源亦漲停。值得注意的是，山水比德、碩世生物尾盤大幅跳水。
港股方面，贛鋒鋰業(yè)漲約9%，天齊鋰業(yè)漲近6%；地平線機器人跌逾4%。
軍工股爆發(fā)
軍工板塊盤中強勢拉升，截至收盤，紅相股份、中富通、江龍船艇、騰景科技等20%漲停，北方長龍逼近漲停，長城軍工、雅化集團等亦漲停。
機構(gòu)表示，地緣局勢不確定性加劇，軍工板塊關(guān)注度有望提升。當(dāng)前我國先進主戰(zhàn)裝備不僅能夠滿足國內(nèi)列裝需求，而且在國際經(jīng)貿(mào)市場上具備一定競爭力，持續(xù)看好我國高端化和體系化武器裝備出口前景，有望帶動軍工核心資產(chǎn)的價值重估。
中信建投證券指出，2025年至2027年行業(yè)向好趨勢確定性強，疊加“十四五”收官與“十五五”交替，行業(yè)需求端機會較多，訂單在今年上半年已經(jīng)有所恢復(fù)，行業(yè)上游公司已在中報有比較好的業(yè)績體現(xiàn)；“9·3”閱兵展出多款先進設(shè)備，且三四季度往往是國防軍工產(chǎn)品交付的集中期，建議關(guān)注訂單基本面持續(xù)回暖。展望四季度，軍工國內(nèi)需求增長點有望加快擴散，同時軍貿(mào)訂單或?qū)⒊掷m(xù)落地，整體復(fù)蘇力度有望明顯加大，整合預(yù)期有望持續(xù)升溫。
鋰礦概念板塊強勢
鋰礦概念板塊盤中走勢強勁，截至收盤，天華新能20%漲停，盛新鋰能、融捷股份、金圓股份、中礦資源等漲停，大中礦業(yè)斬獲3連板，天齊鋰業(yè)逼近漲停，贛鋒鋰業(yè)漲超7%。
期貨市場方面，碳酸鋰期貨主力合約午后漲停，報95200元/噸，創(chuàng)2024年7月以來新高。
據(jù)報道，贛鋒鋰業(yè)董事長李良彬日前預(yù)測，2026年碳酸鋰需求會增長30%，需求達到190萬噸，同時供應(yīng)能力經(jīng)過評估后應(yīng)該是增長25萬噸左右，供需基本平衡，碳酸鋰價格有探漲空間。如果明年需求增速超過30%，甚至達到40%，短期內(nèi)供應(yīng)無法平衡，價格可能會突破15萬元/噸甚至20萬元/噸。
光大證券指出，隨著全球新能源滲透率持續(xù)提升，儲能作為電力系統(tǒng)“穩(wěn)定器”與“調(diào)節(jié)器”的核心價值愈發(fā)凸顯，市場需求迎來快速增長。據(jù)ICC鑫欏儲能數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2025年1—9月全球儲能電池出貨428GWh，同比增長90.7%。目前國內(nèi)儲能電芯的需求十分強勁，頭部儲能企業(yè)訂單排期至2026年，如海辰儲能、億緯鋰能等企業(yè)滿產(chǎn)運行，部分訂單需外溢至中腰部企業(yè)。儲能行業(yè)的高速增長帶動鋰電池需求高增，鑫欏鋰電日前發(fā)布的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈11月預(yù)排產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，樣本企業(yè)中電池排產(chǎn)環(huán)比增長1.5%，需求保持旺盛。近期在下游需求旺盛帶動下，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上游六氟磷酸鋰、電解液、隔膜等材料環(huán)節(jié)出現(xiàn)不同程度漲價，建議關(guān)注鋰電材料各環(huán)節(jié)頭部企業(yè)。
AI應(yīng)用概念活躍
AI應(yīng)用概念盤中走勢活躍，截至收盤，宣亞國際20%漲停，藍色光標(biāo)、東方國信漲超12%，星環(huán)科技漲逾11%，三六零、浪潮軟件等亦漲停。
行業(yè)方面，據(jù)多家媒體報道，近日，阿里巴巴啟動“千問”項目，將基于Qwen最強模型打造一款同名個人AI助手千問APP，全面對標(biāo)ChatGPT。此前阿里AI布局以B端為主，聚焦大模型和云業(yè)務(wù)。其中通義模型家族的全球衍生模型數(shù)量超17萬，全球下載量超6億，超越Llama，已成為衍生模型數(shù)量最多的模型家族。后續(xù)阿里有望借助淘寶、支付寶、高德地圖等移動互聯(lián)網(wǎng)時代的流量入口，疊加底層模型賦能與阿里云算力扶持，打造AI時代的C端流量入口。
華西證券指出，伴隨阿里最新季報中阿里云AI收入超預(yù)期的增長，AI產(chǎn)品正在逐漸成為阿里云增長的核心驅(qū)動力，“通義”App正式完成品牌升級更名為“千問”，標(biāo)志著產(chǎn)品進入全新發(fā)展階段。在當(dāng)前時點，重點關(guān)注阿里在AI側(cè)從to B向to C突破進展，C端AI應(yīng)用有望成為2026年重要突破方向之一。同時，相對激進的資本投入有望推動國產(chǎn)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加速，中長期看好中大型客戶的定制化數(shù)據(jù)中心或公有云服務(wù)商。
責(zé)編：李丹
校對：李凌鋒
