證券時報網(wǎng)
2025-08-25 22:54
大和研報指出,網(wǎng)易云音樂上半年盈利超預期,主要得益于一次性稅務優(yōu)惠和經(jīng)營利潤率的提升。盡管由于公司減少對非策略性直播業(yè)務的投入,大和將網(wǎng)易云音樂今明兩年的收入預測分別下調(diào)了11%和10.9%,但由于看好在線音樂服務毛利率的增長以及低于預期的市場推廣費用,大和上調(diào)了今明兩年凈利潤預測,分別上調(diào)117%和42%。因此,大和重申了對網(wǎng)易云音樂“跑贏大市”的評級,并將目標價從105港元上調(diào)至310港元。