數(shù)據(jù)寶
張智博
2025-08-17 20:27
今年以來，由于A股持續(xù)走高，私募基金整體表現(xiàn)亮眼。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，有業(yè)績記錄的11880只私募證券產(chǎn)品，今年以來平均收益達11.94%，其中正收益產(chǎn)品達10332只，占比高達86.97%。
從具體策略來看，股票策略表現(xiàn)尤為突出。受益于年內(nèi)中小盤指數(shù)的顯著上漲，以及科技成長與資源周期雙主線的輪番發(fā)力，有業(yè)績展示的7760只股票策略產(chǎn)品，今年平均收益達14.5%，在五大策略中領(lǐng)跑。股票策略中不少產(chǎn)品表現(xiàn)搶眼，其中6844只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，占比達88.2%，5%分位數(shù)收益達42.44%，同樣領(lǐng)跑五大策略。
記者注意到，頭部私募今年業(yè)績好于行業(yè)平均水平。數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，有業(yè)績展示的55家百億級私募，今年以來平均收益為16.6%，其中54家實現(xiàn)正收益，占比高達98.18%。
對此，排排網(wǎng)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，今年股票策略類產(chǎn)品在各類投資策略中表現(xiàn)亮眼，其優(yōu)異業(yè)績主要源于同A股市場行情的高度契合。具體來看，今年A股市場呈現(xiàn)明顯的震蕩分化特征，中小盤指數(shù)表現(xiàn)突出，科技成長與資源周期兩大主線輪番領(lǐng)漲。那些前瞻性布局這些優(yōu)勢領(lǐng)域的股票策略產(chǎn)品，獲得了可觀的投資回報。量化策略方面，受益于市場流動性改善和中小盤股活躍度提升，量價策略和小市值因子表現(xiàn)出色。
多資產(chǎn)策略的表現(xiàn)緊隨其后。由于今年以來該策略配置以股票市場為主，業(yè)績僅次于股票策略。數(shù)據(jù)顯示，今年以來有業(yè)績記錄的1364只多資產(chǎn)策略產(chǎn)品平均收益為9.59%，其中1182只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，占比達86.66%。
組合基金的表現(xiàn)相對穩(wěn)定。數(shù)據(jù)顯示，今年以來有業(yè)績記錄的405只組合基金平均收益為8.57%，其中373只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，占比92.10%。
期貨及衍生品策略方面，盡管年內(nèi)期貨市場交易活躍度大增，但受品種表現(xiàn)各異的影響，該策略業(yè)績分化明顯。有業(yè)績記錄的1275只期貨及衍生品策略產(chǎn)品，今年以來平均收益為5.47%，其中948只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，占比為74.35%，在五大策略中墊底。
債券策略方面，在年內(nèi)債券市場收益率曲線平坦化、行情階段分明的背景下，有業(yè)績展示的1076只債券策略產(chǎn)品今年以來平均收益為5.16%，其中985只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，占比為91.54%。
展望后市，源樂晟資產(chǎn)表示，全球貿(mào)易不確定性減弱、中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整效果顯現(xiàn)，構(gòu)成了中國股票市場結(jié)構(gòu)性機會的重要支撐。公司保持較高倉位，當(dāng)前組合配置集中在科技如海外AI、國內(nèi)算力等領(lǐng)域、創(chuàng)新藥、有色金屬、新消費和非銀金融板塊。具體來看，非銀金融是近期增持的方向，其余板塊則進行了一定的結(jié)構(gòu)調(diào)整。未來伴隨整體市場活躍度上升，國內(nèi)利率見底回升，券商、保險等行業(yè)將明顯受益。
