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王璐璐
2025-08-17 18:23
深圳市眾擎機器人科技有限公司的工作人員在調(diào)試人形機器人。（新華）
近年具身智能相關(guān)政策頻出，創(chuàng)投等資本加速布局相關(guān)賽道。A股方面，關(guān)于具身智能“第一股”的爭奪戰(zhàn)已經(jīng)開啟。業(yè)內(nèi)認為具身模型將是具身智能下半場的競爭焦點。
2025年《政府工作報告》提出“建立未來產(chǎn)業(yè)投入增長機制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未來產(chǎn)業(yè)”。這是具身智能首次被寫入《政府工作報告》。多地也出臺了相關(guān)政策。今年3月初，深圳市科技創(chuàng)新局印發(fā)《深圳市具身智能機器人技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2025-2027年）》，重點支持具身智能機器人核心零部件、仿生靈巧手等關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。
資本密集布局具身智能賽道。今年以來國內(nèi)具身智能和機器人領(lǐng)域總?cè)谫Y額早已超過300億元，且超過2024年全年的總和，投資方有美團、滴滴、字節(jié)跳動、螞蟻等科技巨頭和頭部投資機構(gòu)。上市公司方面，極智嘉于7月9日在港交所掛牌上市，是今年以來港股最大規(guī)模的機器人企業(yè)IPO，也是“全球AMR倉儲機器人第一股”。
宇樹科技在今年7月18日啟動上市輔導，正式?jīng)_擊A股具身智能“第一股”。而7月早些時候，科創(chuàng)板公司上緯新材宣布，智元機器人相關(guān)主體計劃收購其66.99%股份，交易完成后實控人將變更為智元董事長兼CEO鄧泰華，這被市場解讀為智元可能借殼上市，成為A股具身智能“第一股”。不過，智元機器人明確表示暫無未來12個月內(nèi)改變上緯新材主營業(yè)務(wù)或進行重大重組的計劃。
中信證券計算機行業(yè)首席分析師楊澤原指出，具身模型是本輪機器人浪潮的真正驅(qū)動力，其市場影響力仍未得到充分反映。他預計未來幾年是具身模型產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的關(guān)鍵期。當前階段，模型的智能水平仍然是第一要素，占據(jù)場景與優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)的廠商也有望強化市場地位。模型發(fā)展依賴軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施，包括算力芯片、域控制器、操作系統(tǒng)、音視頻基礎(chǔ)算法等。數(shù)據(jù)是當前核心競爭要素之一，能夠在數(shù)據(jù)領(lǐng)域發(fā)揮作用的廠商，以及物理AI領(lǐng)域核心廠商有望在具身智能領(lǐng)域占據(jù)一席之地。他表示，建議關(guān)注數(shù)據(jù)供應商或物理AI供應商。
